Opções de stock em mu sigma

Mu Sigma aumenta os salários iniciais para interromper o atrito.
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Bengaluru: O provedor de serviços de análise Mu Sigma, uma das primeiras startups de bilhões de dólares, aumentou os salários de recém-formados para interromper o atrito, uma preocupação para a empresa que trabalha com um modelo tradicional de terceirização no qual os clientes são cobrados com base o número de horas de trabalho dos empregados.
Mu Sigma aumentou o salário de Rs. 18 lakh durante um período de três anos para Rs. 21 lakh. Isso inclui um bônus de retenção de Rs. 5 lakh, pago antecipadamente uma vez que um funcionário conclui com sucesso o programa de treinamento da empresa.
A benevolência vem com um cavaleiro. Espera-se que um funcionário trabalhe com a empresa por três anos após aceitar o bônus ou servir um período de aviso prévio de seis meses ou devolver o valor do bônus.
Embora o conceito de um vínculo, baseado em um compromisso de um funcionário para trabalhar com uma organização por um período pré-determinado, não seja novo, um período de aviso de seis meses para um funcionário de nível básico é inédito na Índia.
Mu Sigma tem um atrito anualizado de cerca de 25%.
“Nenhuma empresa quer atrito não planejado. Queremos que as pessoas nos dêem tempo suficiente para ajudar a substituição a entender tudo sobre o papel e assegurar uma transição suave, & rdquo; disse Dhiraj Rajaram, fundador e diretor executivo da Mu Sigma.
& ldquo; A maioria dos funcionários optou por se comprometer com uma carreira no Mu Sigma. Um pequeno grupo de funcionários, que queria explorar outros interesses antes de se comprometerem com uma carreira aqui, recebeu três meses para buscar oportunidades fora. Se eles não encontrarem o que querem em três meses, a oportunidade de trabalhar com Mu Sigma continua, & rdquo; ele adicionou.
Cerca de 1.150 dos 1.250 formandos contratados pela Mu Sigma este ano assinaram o novo contrato.
A decisão ocorre em um momento em que as startups estão envolvidas em uma guerra por talentos, tanto jovens graduados quanto executivos seniores, e acabam pagando salários que eram inéditos até dois anos atrás.
Mu Sigma, em comparação, tem sido um pagador conservador para recém-formados. O salário é, na melhor das hipóteses, comparável com as empresas de serviços de tecnologia da informação do país, como a Infosys Ltd, a Wipro Ltd ou a Tata Consultancy Services Ltd, que pagam aos graduados universitários cerca de Rps. 3,3 lakh no primeiro ano, embora o número pode variar dependendo da faculdade.
Para ter certeza, durante um período de três anos, o dinheiro ganho por um funcionário da Mu Sigma excede a maioria de seus pares em empresas de serviços de TI, que são mais conservadoras em aumentos anuais, mas empalidecem antes das chamadas start-ups de unicórnios. . A Mu Sigma, no entanto, dedicou 20% de seu capital pré-monetário como opções de ações para funcionários selecionados após completarem três anos na organização.
A Mu Sigma, que tem cerca de 4.000 funcionários, concorre com a TCS, Infosys e Wipro, além de empresas iniciantes como a Opera Solutions LLC, a Palantir Technologies Inc e a Fractal Analytics Inc.
Com a maioria das empresas de Internet de consumo acordando para o potencial da análise de dados, os cientistas de dados estão em alta demanda. De acordo com especialistas do setor, um candidato com cerca de cinco anos de idade? experiência pode esperar um salário anual de cerca de Rs. 20 lakh. As startups vão até o ponto de oferecer um aumento de 50 a 70% nos profissionais de análise de dados.
Os executivos da Mu Sigma são procurados por empresas iniciantes e rivais, devido ao treinamento intensivo pelo qual passam e à capacidade de lidar com projetos em múltiplas verticais.
Especialistas dizem que a medida visa impedir o atrito, porque um funcionário que sai de um projeto pode prejudicar os negócios.
& ldquo; Geralmente, para um funcionário iniciante, ninguém está disposto a pagar essa indenização (de Rs. 5 lakh). Eles (Mu Sigma) fizeram isso de forma inteligente. Eles estão dando um bom começo para as pessoas, mas é uma algema de ouro, & rdquo; disse Kris Lakshmikanth, presidente e diretor da firma de pesquisa de executivos Head Hunters India.
Um aviso de seis meses para um funcionário de nível básico é incomum, disse Ronesh Puri, diretor executivo da Executive Access, uma empresa de busca de executivos. Houve alguns exemplos de tais cláusulas para executivos seniores, mas eles são raros, acrescentou ele.
A Mu Sigma foi fundada por Rajaram, um ex-consultor da Booz Allen Hamilton Inc., em 2004 e até agora levantou cerca de US $ 178 milhões em três rodadas da Sequoia Capital, General Atlantic e MasterCard. A última foi uma rodada de US $ 45 milhões em fevereiro de 2013, quando a empresa foi avaliada em US $ 1,5 bilhão. Conta com cerca de 140 das 500 empresas da Fortune, incluindo a Microsoft Corp. e a Wal-Mart Stores Inc. como clientes.

Visão geral da empresa da Mu Sigma Inc.
Visão Geral da Empresa.
A Mu Sigma Inc. oferece serviços de análise de dados e desenvolve ferramentas de sistema de suporte à decisão e software para organizações da Fortune 500. A empresa oferece análise de marketing, como medição de marketing, segmentação de produto / cliente e criação de perfil, prospecção, análise de RFM, análise de probabilidade de compra, análise de venda cruzada / venda adicional, modelagem de fidelização / vida útil do cliente, análise de rotatividade / modelagem de retenção, marca / análise de customer equity, análise de satisfação de clientes, modelagem e otimização de mix de marketing e outros. Ele também fornece análises de risco, como modelagem preditiva de sinistros, credit scoring, detecção e previsão de fraude, previsão de execução de hipotecas, estruturas de rating, índice de sinistralidade anal.
A Mu Sigma Inc. oferece serviços de análise de dados e desenvolve ferramentas de sistema de suporte à decisão e software para organizações da Fortune 500. A empresa oferece análise de marketing, como medição de marketing, segmentação de produto / cliente e criação de perfil, prospecção, análise de RFM, análise de probabilidade de compra, análise de venda cruzada / venda adicional, modelagem de fidelização / vida útil do cliente, análise de rotatividade / modelagem de retenção, marca / análise de customer equity, análise de satisfação de clientes, modelagem e otimização de mix de marketing e outros. Também fornece análises de risco, como modelagem preditiva de sinistros, credit scoring, detecção e previsão de fraudes, previsão de execuções, estruturas de rating, análise de sinistralidade, precificação baseada em risco, análise estatística para testes da FDA, elasticidade / sensibilidade / cenário / análise , análise de coleta e recuperação, modelagem de eventos extremos e outros. Além disso, a empresa oferece análise da cadeia de suprimentos, que inclui plotagem de tendências, previsão de demanda / mão de obra, tomada de decisões de alocação de locais, gerenciamento de estoques, otimização de suprimento de estoque / capacidade / materiais / transporte, análise de reabastecimento de estoque, data de vencimento, otimização de expedição, logística e análise de distribuição, sistemas de estoque gerenciado pelo fornecedor e outros. Ela atende empresas que operam nos setores de companhias aéreas, hotelaria e entretenimento, produtos farmacêuticos e de assistência médica, BFSI, CPG, varejo, tecnologia e telecomunicações. A empresa foi fundada em 2004 e é baseada em Northbrook, Illinois.

Benefícios Mu Sigma.
Revisões de benefício do empregado.
"Ok, seguro de saúde. Nenhuma partida de 401k. & Rdquo;
& ldquo; 10 dias para começar com acréscimos adicionais de 5 dias adicionados para cada 3 anos de serviço simultâneo. O tempo doente deve ser tirado do seu tempo de férias. & rdquo;
Bom plano de seguro; número equilibrado de dias de férias; despesas de viagem e almoços de equipe podem ser reembolsados; Nenhuma contribuição 401k,
Resposta Mu Sigma.
As opções de ações seriam a melhor parte, mas eu não tenho confiança em comportamentos financeiros éticos e acredito que é improvável que a empresa vá a público.
Resposta Mu Sigma.
Os benefícios oferecidos pelo Mu Sigma são o mínimo legal do que uma empresa deve cobrir em termos de licença por doença paga, seguro de saúde, seguro de vida, etc.
Resposta Mu Sigma.
401K, visão, odontologia e seguro de saúde.
Resposta Mu Sigma.
Os benefícios não são tão bons.
Resposta Mu Sigma.
Você paga metade do seu seguro de saúde, recebe cerca de 10 dias de férias, além de cerca de 7-9 feriados da empresa, sem 401K, sem outros benefícios.
Resposta Mu Sigma.
Tempo de folga limitado e de forma alguma benefícios competitivos em comparação com os padrões da indústria.
Resposta Mu Sigma.
A remuneração variável não foi paga integralmente nos últimos 2 anos. As pessoas com opções de ações sofrem com a recompra de ações a uma taxa muito baixa.
Resposta Mu Sigma.
-Nenhum jogo 401K - Seguro de saúde / odontologia -10 dias de folga total (dias de doença, férias, etc.) - Não há subsídio de transporte / reembolsos.
Resposta Mu Sigma.
Nenhuma partida de 401k, duas semanas de férias - das quais dias de doença são subtraídos, 50% pagaram seguro de saúde.
Resposta Mu Sigma.
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Resumo de Benefícios.
Lista baseada em relatórios de funcionários atuais e antigos. Pode não estar completo.
Seguro, Saúde & amp; Bem estar.
Seguro de Saúde Checkmark (30) Checkmark Dental Insurance (20) Conta de Gastos Flexíveis (FSA) Vision Insurance Conta de Poupança de Saúde (HSA) Seguro de Vida Suplemento de Vida Seguro de Invalidez Seguro de Acidente de Trabalho Cuidados de Saúde no Local Cuidados de Saúde Mental Aposentado Health & amp; Morte acidental médica & amp; Seguro de desmembramento.
Financeiro & amp; Aposentadoria.
Plano de Pensão Plano Checkmark 401K (6) Plano de Aposentação Plano de Compra de Ações Plano de Compra de Ações Opções de Ações Plano de Incentivo de Capital Trabalhadores Suplementares Compensação Charitable Gift Matching.
Família & amp; Parenting.
Checkmark Maternity & amp; Licença de paternidade (17) Trabalho de assistência domiciliar à fertilidade Assistência dependente Assistência à adoção Assistência à infância Reduzida ou flexível Horas Licença militar Licença médica familiar Licença prolongada não remunerada.
Férias & amp; Intervalo.
Checkmark Vacation & amp; Tempo Livre Pago (26) Dias Pagos Checkmark Feriados Pagos (21) Tempo de Voluntariado Despedida Sabática.
Regalias & amp; Descontos
Empregado Desconto Grátis Almoço ou Snacks Empregado Programa de Assistência Ginásio Associações Commuter Checks & amp; Assistência Pet Friendly Local de trabalho Telefone celular Empresa de desconto Empresa de carro Eventos sociais Viagens Concierge Assistência jurídica.
Suporte Profissional
Programa de Diversidade Formação Profissional Formação Profissional Programa de Aprendizagem Auxílio à Educação.
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Atualizações da empresa.
Fotos de Mu Sigma.
Conselho de carreira de especialistas Anterior Próximo.
Pesquisa de emprego relacionada Anterior Próxima.
Sua resposta será removida da revisão & ndash; isto não pode ser desfeito.
Glassdoor é o seu recurso para obter informações sobre benefícios e benefícios do Mu Sigma. Aprenda sobre Mu Sigma, incluindo benefícios de seguro, benefícios de aposentadoria e política de férias. As informações sobre benefícios acima são fornecidas anonimamente pelos funcionários atuais e antigos da Mu Sigma e podem incluir um resumo fornecido pelo empregador.
Direitos autorais e cópia; 2008 & amp; ndash; 2018, Glassdoor, Inc. & # 034; Glassdoor & # 034; e logo são marcas registradas da Glassdoor, Inc.

O presidente do Mu Sigma, Dhiraj Rajaram, ressurgiu como acionista controlador.
"Quando você efetua uma recompra, a empresa está levantando dinheiro para pagar seus acionistas", disse um executivo legal ciente da transação. “Esses acionistas têm o direito de descontar o excesso de caixa em uma empresa. Nesse caso, marido e mulher eram acionistas. Dhiraj Rajaram perdeu seu direito de ter suas ações compradas de volta e, em vez disso, deu todo o dinheiro para sua ex-esposa Ambiga. Isso é um acordo entre os dois.
Rajaram, um ex-aluno da Universidade de Chicago e da Faculdade de Engenharia em Guindy, Chennai, fundou a Mu Sigma em 2004, depois de trabalhar para a empresa de consultoria Booz Allen Hamilton. Subramanian está montando um empreendimento B2C, que não será uma empresa concorrente, disseram pessoas conscientes do assunto, contradizendo relatos anteriores.

Opções de ações do Mu Sigma
Considere o modelo de Black-Scholes, no qual o estoque de log retorna durante um período de tempo $ \ Delta t $ é dado por.
$$ \ log (S_ / S_i) = (\ mu - \ sigma ^ 2/2) \ Delta t + \ sigma \ sqrt Z_i, \ qquad Z_i \ sim \ mathcal (0,1). $$
O preço de uma chamada no momento $ T $ sob este modelo (quando substituímos $ \ mu $ por $ r $) é dado por (enfatizando a dependência de $ \ sigma $)
Agora, supondo que $ r $ seja conhecido, temos (pelo menos) dois métodos de estimar $ \ sigma $, ou seja, usando uma regressão de mínimos quadrados nos retornos de log, ou calculando o volume implícito.
Regressão no log retorna:
Observe que o log retorna é uma equação de regressão linear do formulário.
$$ Y_i = \ beta_0 + \ beta_1X_i + \ sigma \ sqrt \ epsilon_i $$
com $ \ beta_0 = (\ mu - \ sigma ^ 2/2) \ Delta t $, $ \ beta_1 = 0 $ e $ \ epsilon_i \ sim \ mathcal (0,1) $, independente. Portanto, supondo que tenhamos uma amostra de $ N $ log returns (denotada $ Y_i $) e desde $ \ beta_1 = 0 $, estimamos $ \ beta_0 $ na maneira usual de regressão por.
$$ \ hat = \ frac \ sum_ ^ N Y_i, $$ e, em seguida, estimar $ \ sigma $ usando o desvio padrão dos resíduos,
onde o $ \ hat $ é o log previsto pelo modelo de regressão retorna. Este é um método para estimar $ \ sigma $ usado na equação de precificação, e é no sentido menos-quadrado do nosso "melhor palpite" em $ \ sigma $. Esse $ \ hat $ poderia então ser usado para calcular todas as opções de compra européias por $ S $ em todos os avisos e expirações.
Vol implícito:
Dado um preço de chamada de mercado $ C_> $ para algum strike e expiração, podemos calcular o $ \ sigma_> $ tal que $ C (\ sigma_>) = C_> $. Podemos calcular um $ \ sigma_> $ para todas as opções de compra para as quais temos preços (assumindo que $ r $ é conhecido). Então, quando nós gostaríamos de precificar uma chamada usando nossa equação de preço para alguma greve / expiração que não é observada, nós podemos escolher (ou interpolar entre alguns) o $ \ sigma_> $ que está mais próximo da greve / expiração que nós gostaria de preço e usar este $ \ sigma_> $ na nossa equação de preços.
Então, temos dois métodos de derivar um $ \ sigma $ adequado para usar em nossa equação de preços. Parece que grande parte da literatura é dedicada ao volume implícito, então presumo que essa seja a técnica preferida. Minha pergunta é, existe alguma relação entre os dois, e quando você usaria um sobre o outro?
A principal diferença é que uma abordagem pressupõe que uma determinada estrutura dinâmica descreve adequadamente o instrumento subjacente, enquanto a outra abordagem é, na verdade, apenas uma reescrita do preço em termos de uma volatilidade implícita.
Volatilidade implícita.
A volatilidade implícita realmente precisa apenas de duas coisas: o preço da ação subjacente e o preço da opção de compra (além da taxa livre de risco e sua opção de greve). Portanto, todas as entradas são definidas pelo mercado. Em nenhum momento você tem alguma incerteza sobre os diferentes parâmetros que determinam a volatilidade implícita.
Na abordagem de volatilidade implícita, portanto, você nunca pode detectar precificação de opções, já que o preço já é definido pelo mercado. Por que isso seria útil? Bem, talvez você tenha algumas opções no seu livro e queira saber qual é o valor justo delas. Portanto, você está interessado na visão de mercado do preço das opções. Mas os traders gostam de trabalhar com volatilidade ao invés de preços, então você precisa não apenas do preço de mercado da opção, mas da volatilidade implícita correspondente. Mais uma vez, isso se resume ao fato de que a volatilidade implícita não é mais do que uma reescrita do preço da opção, conforme definido pelo mercado.
Observe que o modelo BS não é consistente com a volatilidade implícita definida pelo mercado. Por quê? Porque a volatilidade implícita é dependente da greve. Se você extrair a volatilidade implícita, descobrirá que as opções tipicamente no dinheiro têm uma menor volatilidade implícita do que as opções que estão fora do dinheiro. Diz-se que a volatilidade implícita forma um sorriso, que se refere à forma do gráfico formado pela plotagem de volatilidade implícita vs strike. Isso não é consistente com o modelo BS, uma vez que só pode funcionar com uma volatilidade.
Volatilidade calibrada.
A abordagem de regressão calibra tudo para o estoque subjacente. Aqui você realmente tenta inferir qual deve ser o valor justo do preço da opção, dado seu modelo e os dados históricos. Se você acabar com um preço de opção diferente do mercado (o que é praticamente garantido que aconteça), e você tem muita fé na sua calibração, então você escolheria uma opção longa ou curta e potencialmente obteria lucro. Você se consideraria "melhor informado" do que o mercado.
Essa abordagem é, portanto, dependente do modelo. Você fez uma escolha em qual modelo você usa para descrever o mercado de ações. Você assumiu que uma determinada distribuição descreve seus retornos de log e é completamente corrigida por apenas alguns parâmetros estatísticos. Você poderia chamar isso de um tipo de viés de modelo.
Segundo, você está lidando com inferência estatística, e, portanto, erros estatísticos aparecerão. Por que a função de erro você usou o caminho a seguir? Por que não a norma absoluta ou alguma outra função de erro? Muito provavelmente, sua escolha é feita porque você assumiu que seus erros são distribuídos de uma maneira particular, mas isso é novamente um exemplo de viés de modelo. Quantos dados você usará para calibrar seus parâmetros? Como você tem certeza de suas estimativas estatísticas? A volatilidade implícita é apenas um preço, por isso vamos sempre concordar com isso. Mas, para a volatilidade calibrada, esse não é o caso e haverá algum erro estatístico associado a ela.
Finalmente, seu modelo é totalmente calibrado para dados históricos. Mas as opções são todas sobre eventos futuros. A volatilidade histórica pode não concordar com a volatilidade implícita, porque o mercado espera um futuro mais volátil.
Agora, sua abordagem de calibração pode ser simplista demais, mas você poderia melhorar isso. E isso é realmente o que alguns fundos tentam fazer. A abordagem de calibração é, portanto, realmente sobre "tentar superar a visão de mercado sobre os preços das opções".

O que são 'gregos'
Gregos são dimensões de risco envolvidas em tomar uma posição em uma opção ou outro derivado. Cada variável de risco é resultado de uma suposição ou relação imperfeita da opção com outra variável subjacente. Várias estratégias de hedge sofisticadas são usadas para neutralizar ou diminuir os efeitos de cada variável de risco.
Gama Neutra.
Propagação do Atlântico.
Cobertura de Gama.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Gregos'
Com exceção da vega, que não é uma letra grega, cada medida de risco é representada por uma letra diferente do alfabeto grego.
_ (Delta) representa a taxa de mudança entre o preço da opção e uma alteração de US $ 1 no preço do ativo subjacente - em outras palavras, sensibilidade ao preço. Delta de uma opção de compra tem um intervalo entre zero e um, enquanto o delta de uma opção de venda tem um intervalo entre zero e negativo. Por exemplo, suponha que um investidor seja uma opção de compra longa com um delta de 0,50. Portanto, se o estoque subjacente aumentar em $ 1, o preço da opção teoricamente aumentaria em 50 centavos, e o oposto também é verdadeiro.
_ (Theta) representa a taxa de mudança entre um portfólio de opções e tempo ou sensibilidade de tempo. Theta indica o valor que o preço de uma opção diminuiria à medida que o tempo de expiração diminui. Por exemplo, suponha que um investidor seja uma opção longa com um teta de -0,50. O preço da opção diminuiria em 50 centavos a cada dia que passa, sendo o restante igual. Se três dias de negociação forem aprovados, o valor da opção teoricamente diminuiria em US $ 1,50.
_ (Gama) representa a taxa de variação entre o delta de um portfólio de opções e o preço do ativo subjacente - em outras palavras, a sensibilidade do preço no tempo de segunda ordem. Gamma indica a quantia que o delta mudaria dada uma movimentação de $ 1 no título subjacente. Por exemplo, suponha que um investidor seja uma opção de compra longa em ações hipotéticas XYZ. A opção de chamada tem um delta de 0,50 e uma gama de 0,10. Portanto, se o estoque XYZ aumenta ou diminui em $ 1, o delta da opção de compra aumenta ou diminui em 0,10.
Vega representa a taxa de mudança entre o valor de uma carteira de opções e a volatilidade do ativo subjacente - em outras palavras, sensibilidade à volatilidade. Vega indica a quantia que o preço de uma opção muda dada uma mudança de 1% na volatilidade implícita. Por exemplo, uma opção com um Vega de 0,10 indica que o valor da opção deve mudar 10 centavos se a volatilidade implícita mudar em 1%.
_ (Rho) representa a taxa de variação entre o valor de uma carteira de opções e uma alteração de 1% na taxa de juros, ou sensibilidade à taxa de juros. Por exemplo, suponha que uma opção de compra tenha um rho de 0,05 e um preço de US $ 1,25. Se as taxas de juros aumentarem em 1%, o valor da opção de compra aumentará para US $ 1,30, sendo o restante igual. O oposto é verdadeiro para opções de venda.